Italy’s ruling parties won a battle with the economy minister over the resources needed to finance their costly electoral promises — in a move that will likely annoy Brussels and spook the financial markets. Late Thursday, the anti-establishment 5Star Movement and the far-right League forced Giovanni Tria, a technocrat, to agree on a 2019 deficit at 2.4 percent of GDP, far higher than the 1.6 percent that the economy minister had wanted.
Politico reports:
The Cabinet, including Tria, signed off on the document that sets the framework for the 2019 budget law, which has to be presented to Brussels by October 15 and to the parliament in Rome by October 20 before being approved by year-end.
“Today Italy has changed, we have drafted a budget for the people,” 5Star leader Luigi Di Maio said after the Cabinet meeting, as supporters and MPs surrounded him, waving flags in front of the government building. “This 2.4 percent is a victory for Italian citizens. This budget will allow the economy to grow and investments to rise again.”
The 2.4 percent figure is well below the 3 percent EU-required ceiling. However, it could be high enough to fuel European Commission worries that Italy’s populist government will slow down or even reverse the path of debt reduction.
TgComreports:
E’ stato raggiunto l’accordo sulla Manovra economica. L’intesa è stata raggiunta sul rapporto deficit-pil al 2,4%. Lo hanno detto fonti del M5s e della Lega aggiungendo che è arrivato anche il via libera del ministro dell’Economia Tria. Salvini si è detto pienamente soddisfatto per aver raggiunto “tutti gli obiettivi”, Di Maio ha annunciato la “pensione di cittadinanza” definendo questa “la manovra del popolo”.
Rai News reports:
Conte: manovra meditata, ragionevole e coraggiosa “Si è appena concluso il Consiglio dei Ministri. Vi garantisco che abbiamo lavorato con serietà e impegno per realizzare una manovra economica meditata, ragionevole e coraggiosa. E’ un intervento che migliorerà le condizioni di vita dei cittadini e assicurerà al nostro Paese una più robusta crescita economica e un più significativo sviluppo sociale”. Lo scrive su Facebook il presidente del Consiglio, Giuseppe Conte.
